韻升控股集團(tuán)有限公司2013年度*期短期融資券募集說(shuō)明書(shū)對(duì)公司所處的磁性材料行業(yè)進(jìn)行了分析。
（1）磁性材料行業(yè)現(xiàn)狀
磁性材料又稱(chēng)磁性功能材料，是具有鐵磁性或亞鐵磁性并具有實(shí)際應(yīng)用價(jià)值的磁有序材料。磁性材料分為永磁材料和軟磁材料兩大類(lèi)，永磁材料又可分為稀土永磁、永磁鐵氧體和金屬永磁等，軟磁材料又可分為金屬軟磁、軟磁鐵氧體和其他軟磁材料。作為各種電子產(chǎn)品主要的配套產(chǎn)品，磁性材料廣泛應(yīng)用于計(jì)算機(jī)、通訊設(shè)備、汽車(chē)以及國(guó)防領(lǐng)域。
稀土永磁材料主要分為粘結(jié)釹鐵硼和燒結(jié)釹鐵硼，另外還有釤鈷磁體。燒結(jié)釹鐵硼永磁材料是1983年由日本住友金屬和美國(guó)通用發(fā)明并申請(qǐng)專(zhuān)利，分別用非晶和燒結(jié)的方法制造，是目前工業(yè)化生產(chǎn)中具有*高磁能積的永磁材料。釹鐵硼永磁材料的不足之處是溫度性能不佳，在高溫下使用時(shí)磁損耗較大，*高工作溫度較低，一般為80℃左右。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，經(jīng)過(guò)特殊處理的磁體*高工作溫度可達(dá)200℃左右。由于釹鐵硼永磁材料中含有大量的鐵和釹，故容易銹蝕也是其一大弱點(diǎn)。現(xiàn)階段釹鐵硼永磁材料一般經(jīng)過(guò)表面涂層處理，主要涂層材料有鍍鎳（Ni）、鋅（Zn）、金（Au）、環(huán)氧樹(shù)脂（Epoxy）等。因?yàn)殁S鐵硼永磁材料極高的磁性能，廣泛應(yīng)用于工業(yè)和消費(fèi)產(chǎn)品中，如音響用喇叭磁片、通訊、計(jì)算機(jī)KPM磁體、永磁電機(jī)、永磁發(fā)電機(jī)、核磁共振、磁懸浮、電動(dòng)車(chē)、玩具、保健行業(yè)、磁選機(jī)等。
日本的高性能釹鐵硼永磁材料生產(chǎn)處于全球*地位，其中日立金屬是全球*大的高性能釹鐵硼永磁材料生產(chǎn)廠商，并研制出迄今*高磁能積的釹鐵硼永磁材料。歐美也是世界高性能釹鐵硼永磁材料制造的傳統(tǒng)強(qiáng)國(guó)。我國(guó)高性能釹鐵硼永磁材料行業(yè)的發(fā)展起步較晚，通過(guò)逐步從國(guó)外引進(jìn)設(shè)備和技術(shù)研發(fā)，2004年起，包括韻升集團(tuán)、中科三環(huán)等在內(nèi)的國(guó)內(nèi)釹鐵硼永磁材料生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)始大量生產(chǎn)高性能釹鐵硼永磁材料，使我國(guó)高性能釹鐵硼永磁材料產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。目前，我國(guó)釹鐵硼永磁材料生產(chǎn)企業(yè)已達(dá)100多家。2010年，全球燒結(jié)釹鐵硼產(chǎn)量9.62萬(wàn)噸，中國(guó)占世界總產(chǎn)量約85%。
雖然我國(guó)在總量上占優(yōu)，但在稀土永磁材料應(yīng)用方面，與世界先進(jìn)水平相比，我國(guó)磁性材料行業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品的性能水平還存在著不小的差距，許多高水平的產(chǎn)品還需要進(jìn)口。在美國(guó)、日本和西歐等發(fā)達(dá)國(guó)家，稀土永磁材料在電機(jī)中的應(yīng)用已占稀土永磁總銷(xiāo)售額的60%以上。日本在KPM中的應(yīng)用量占稀土永磁的50%左右；美國(guó)在航空、航天、軍工、汽車(chē)和機(jī)床等領(lǐng)域電機(jī)中的用量較大；歐洲在數(shù)控機(jī)床中應(yīng)用*多。而中國(guó)應(yīng)用*大的領(lǐng)域集中在揚(yáng)聲器、家用電器驅(qū)動(dòng)馬達(dá)等中低端市場(chǎng)。國(guó)外廠商占據(jù)絕大部分汽車(chē)電機(jī)、空調(diào)冰箱壓縮機(jī)馬達(dá)等高端市場(chǎng)。
此外，國(guó)內(nèi)磁性材料行業(yè)目前產(chǎn)能集中度還比較低，前8大公司只占有30%的市場(chǎng)份額。絕大部分磁材企業(yè)還都處在規(guī)模小、同質(zhì)化、技術(shù)水平低的狀態(tài)中。但在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，我國(guó)磁性材料行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)出明顯的規(guī)模、地域集中的趨勢(shì)，一些具有技術(shù)、管理和設(shè)備等優(yōu)勢(shì)的大型企業(yè)日益顯示出強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力。
釹鐵硼永磁屬于第三代稀土永磁材料，釹鐵硼材料中約占30%的釹和鐠，及一定含量的鏑和鋱，均屬于鑭系稀土，上述稀土金屬均被作為重要的稀土資源已經(jīng)列為國(guó)家戰(zhàn)略資源進(jìn)行保護(hù)。我國(guó)稀土資源儲(chǔ)量占全球的36%，且種類(lèi)豐富，釹資源遠(yuǎn)景儲(chǔ)量380萬(wàn)噸。如果按2009年全球釹鐵硼產(chǎn)量6.2萬(wàn)噸來(lái)計(jì)算，則我國(guó)的釹資源能使用190年。2003-2008年，中國(guó)釹鐵硼產(chǎn)量從1.5萬(wàn)噸增加到5.5萬(wàn)噸，復(fù)合增長(zhǎng)率30%，全球份額高達(dá)78%。為杜絕我國(guó)稀土資源過(guò)度開(kāi)采的局面，國(guó)家近來(lái)連續(xù)出臺(tái)了相應(yīng)的稀土管制政策，限制開(kāi)采和出口，對(duì)稀土資源加以戰(zhàn)略性保護(hù)。
《京都議定書(shū)》的生效，世界各國(guó)對(duì)環(huán)保意識(shí)日漸增加，加上我國(guó)正在加快腳步建設(shè)節(jié)約型社會(huì)，致使稀土永磁材料的需求將變得十分旺盛，根據(jù)中國(guó)稀土學(xué)會(huì)的預(yù)測(cè)，2015年世界稀土需求量將達(dá)到21萬(wàn)噸，平均年增幅將達(dá)到8%以上。而在稀土永磁材料中，*值得關(guān)注的是由于優(yōu)異的磁性能而被譽(yù)為“磁王”的釹鐵硼磁性材料，其未來(lái)將面臨更大機(jī)遇。
2010年以來(lái)，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)控制稀土資源產(chǎn)量等一系列相關(guān)政策，以保證中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展。因此，2010年以來(lái)稀土產(chǎn)品供應(yīng)趨緊，但下游需求仍保持較強(qiáng)勁增長(zhǎng)，導(dǎo)致2010年以來(lái)稀土金屬價(jià)格大幅上漲。2011年，稀土價(jià)格從年初到年中暴漲，在經(jīng)歷了6月下旬到7月初的價(jià)格高峰期后，稀土價(jià)格開(kāi)始不斷下挫。2012年全球經(jīng)濟(jì)低迷，下游需求不足，金屬釹的價(jià)格仍舊持續(xù)下滑，造成釹鐵硼生產(chǎn)企業(yè)成本波動(dòng)較大。截至2013年3月末，金屬釹價(jià)格41萬(wàn)元/噸左右，比上年同期下降41.43%；鐠釹價(jià)格40萬(wàn)元/噸左右，比上年同期下降27.27%；鏑鐵200萬(wàn)元/噸左右，比上年同期下降55.56%。
2012年，由于受到國(guó)內(nèi)外多重因素的影響，中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了整體嚴(yán)重下滑的態(tài)勢(shì)。就市場(chǎng)方面而言，國(guó)內(nèi)外稀土需求萎縮，稀土價(jià)格下降，企業(yè)業(yè)績(jī)下滑。我國(guó)稀土出口配額僅用一半左右，市場(chǎng)秩序混亂。美日等西方國(guó)家更是一紙?jiān)V狀，將中國(guó)告上WTO，稱(chēng)中國(guó)對(duì)稀土的出口限制違反了國(guó)際貿(mào)易規(guī)則。內(nèi)外憂患的條件下，中國(guó)政府加強(qiáng)了對(duì)稀土行業(yè)的監(jiān)管：2012年4月，中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)成立；2012年6月，稀土專(zhuān)用發(fā)票正式出臺(tái)；2012年8月，稀土交易平臺(tái)掛牌成立；2012年9月，國(guó)家對(duì)稀土資源實(shí)行戰(zhàn)略性收儲(chǔ)。另外，政府還提高了稀土行業(yè)的環(huán)保準(zhǔn)入門(mén)檻。去年下半年，國(guó)內(nèi)稀土企業(yè)整合重組繼續(xù)深化，形成了一批有競(jìng)爭(zhēng)力的大企業(yè)、大集團(tuán)，如北方的包鋼稀土，南方的五礦、中色、中鋁等。
2013年，全球經(jīng)濟(jì)可能緩慢復(fù)蘇，預(yù)計(jì)稀土市場(chǎng)也會(huì)有所回暖，但是面臨未來(lái)稀土供求多元化的格局的形成及國(guó)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新相對(duì)落后等不利條件，未來(lái)中國(guó)稀土行業(yè)的發(fā)展可以在優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品質(zhì)量、管控生產(chǎn)成本、深化企業(yè)品牌、開(kāi)拓新興產(chǎn)品市場(chǎng)、擴(kuò)大市場(chǎng)細(xì)分、增加科研投入以及建立專(zhuān)利覆蓋網(wǎng)絡(luò)等方面加強(qiáng)自身建設(shè)，加上政府重拳打擊非法走私，大力開(kāi)展環(huán)保核查和行業(yè)準(zhǔn)入工作，繼續(xù)有效推進(jìn)稀土企業(yè)的兼并重組，中國(guó)稀土行業(yè)必將呈現(xiàn)良好有序的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
（2）磁性材料行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況
磁性材料行業(yè)屬于資源和人力密集型制造業(yè)，原材料成本占50%以上，而我國(guó)擁有全球*大的稀土儲(chǔ)量和產(chǎn)量。因此，出于競(jìng)爭(zhēng)和成本的考慮，歐美和日本陸續(xù)將其永磁材料的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到中國(guó)，另一方面向附加值高的磁體下游器件產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。1995-2000年中國(guó)磁體的產(chǎn)量平均年增長(zhǎng)率為25.2%，日本為26.2%，美國(guó)和歐洲產(chǎn)量的增長(zhǎng)分別約為8.1%和15%。2000年以后，美國(guó)和歐洲的產(chǎn)量持續(xù)下滑，2004年美國(guó)燒結(jié)釹鐵硼磁體的生產(chǎn)已完全停止。歐洲目前僅德國(guó)和芬蘭保有一定的產(chǎn)量，均只生產(chǎn)高性能釹鐵硼永磁材料。日本受經(jīng)濟(jì)不景氣影響，近年來(lái)稀土永磁體產(chǎn)量亦持續(xù)下滑。
我國(guó)釹鐵硼永磁材料生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展已達(dá)100多家，形成了品種齊全的磁性材料產(chǎn)品體系，各主要門(mén)類(lèi)磁性材料的產(chǎn)量均居世界*位。包括韻升集團(tuán)、中科三環(huán)等在內(nèi)骨干企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)日益凸顯，產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)檔次都有了較大幅度的提升，產(chǎn)品應(yīng)用范圍正逐步向*領(lǐng)域擴(kuò)展。同時(shí)由于釹鐵硼磁體專(zhuān)利在2003年后大部分已經(jīng)失效，而中國(guó)釹鐵硼磁體價(jià)格又與發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)品存在巨大的價(jià)格差距，吸引了全球的釹鐵硼磁體用戶紛紛將定單轉(zhuǎn)向中國(guó)。同時(shí)，高性能釹鐵硼永磁材料產(chǎn)品屬非標(biāo)準(zhǔn)件產(chǎn)品，技術(shù)參數(shù)、形狀及表面處理方式一般根據(jù)下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)嶋H需求而定，需要生產(chǎn)廠家有較高的研發(fā)設(shè)計(jì)能力，并具有較高的技術(shù)門(mén)檻。長(zhǎng)期以來(lái)，高端應(yīng)用領(lǐng)域被國(guó)外先進(jìn)企業(yè)壟斷，尤其是國(guó)際市場(chǎng)，受到專(zhuān)利的限制，國(guó)內(nèi)企業(yè)無(wú)法與國(guó)際先進(jìn)企業(yè)形成競(jìng)爭(zhēng)。近年來(lái)，伴隨著高端磁性材料應(yīng)用領(lǐng)域的快速發(fā)展，包括韻升集團(tuán)在內(nèi)的少數(shù)國(guó)內(nèi)企業(yè)，通過(guò)科技攻關(guān)及生產(chǎn)工藝的改進(jìn)，生產(chǎn)的高性能釹鐵硼永磁材料的磁性能達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，開(kāi)始逐步打破國(guó)外公司的技術(shù)壟斷，參與到高端應(yīng)用領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中，與國(guó)際先進(jìn)企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)逐漸形成了互相抗衡的競(jìng)爭(zhēng)格局，并在細(xì)分市場(chǎng)形成較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
因此，從競(jìng)爭(zhēng)狀況發(fā)展趨勢(shì)看，磁性材料市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)主體將逐步集中在專(zhuān)業(yè)化程度高、技術(shù)水平高的大型企業(yè)之間，許多中小型公司將在競(jìng)爭(zhēng)中被兼并或淘汰。同時(shí)，考慮稀土資源及成本等優(yōu)勢(shì)，在未來(lái)幾年內(nèi)，中國(guó)高性能釹鐵硼永磁材料的產(chǎn)量將保持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)到2013年，中國(guó)將成為世界*大的高性能釹鐵硼永磁材料生產(chǎn)國(guó)。
（3）國(guó)內(nèi)磁性材料的發(fā)展方向
近年來(lái)，國(guó)家高度重視稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從出口配額的調(diào)整，到大力整頓稀土礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)秩序，并醞釀出臺(tái)有關(guān)行業(yè)準(zhǔn)入、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)等規(guī)范稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，將稀土資源作為戰(zhàn)略性儲(chǔ)備資源進(jìn)行控制。
2010年，中國(guó)稀土礦產(chǎn)量超過(guò)13萬(wàn)噸，約占全球產(chǎn)量的96%，國(guó)際市場(chǎng)的稀土需求過(guò)份依賴中國(guó)，中國(guó)稀土產(chǎn)品大量進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，稀土資源的過(guò)度開(kāi)發(fā)給中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，因而近年各項(xiàng)稀土管制政策連續(xù)出臺(tái)。自2006年以來(lái)，國(guó)土資源部停止頒發(fā)新的稀土采礦權(quán)證，努力控制稀土資源開(kāi)采總量，同時(shí)國(guó)家采取了征收資源稅、調(diào)低稀土產(chǎn)品出口配額、上調(diào)稀土產(chǎn)品出口關(guān)稅等措施。2011年5月19日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》中指出，采取有效措施，切實(shí)加強(qiáng)稀土行業(yè)管理。用1-2年時(shí)間，建立起規(guī)范有序的稀土資源開(kāi)發(fā)、冶煉分離和市場(chǎng)流通秩序，基本形成以大型企業(yè)為主導(dǎo)的稀土行業(yè)格局。意見(jiàn)明確，嚴(yán)格稀土行業(yè)準(zhǔn)入管理。進(jìn)一步提高稀土出口企業(yè)資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)。按照限制“兩高一資”產(chǎn)品出口的有關(guān)政策，在嚴(yán)格控制稀土開(kāi)采和生產(chǎn)總量的同時(shí)，嚴(yán)格控制稀土金屬、氧化物、鹽類(lèi)和稀土鐵合金等初級(jí)產(chǎn)品出口，有關(guān)開(kāi)采、生產(chǎn)、消費(fèi)及出口的限制措施應(yīng)同步實(shí)施。大幅提高稀土資源稅征收標(biāo)準(zhǔn)，抑制資源開(kāi)采暴利。改革稀土產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制。嚴(yán)格稀土礦業(yè)權(quán)管理，原則上繼續(xù)暫停受理新的稀土勘查、開(kāi)采登記申請(qǐng)，禁止現(xiàn)有開(kāi)采礦山擴(kuò)大產(chǎn)能。嚴(yán)格控制
